“行业三段论”不再适用 芯片缺货已成新常态

行业三段论不再适用，芯片缺货已成新常态

按照半导体市场的发展规律，芯片缺货属于正常情况，且存在一定的缺货周期。在总供应不变的情况下，需求时强时弱，存在从强转弱或从弱到强的动态变化，但当下这一动态出现不平衡和矛盾点，芯片缺货的周期规律发生巨大变化，芯片短缺已成为新常态。

此前，半导体行业的发展奉行三段论，从存货到消化库存再到重新拉库存。但这一理论从2016年之后不再适用，导致企业可能在价格高时反而拉高库存，造成供需动态不平衡。

“实际上从2016年到2021年，市场均出现了不同程度的芯片产品短缺的情况，2016年DRAM短缺，2017年不仅是DRAM短缺，连Flash NAND也短缺，2018年功率半导体短缺。如果按照奥林匹克周期从2014年开始算起，2019年属于“小年”，不应该出现芯片短缺的情况，但即便是到了2019年，也有CPU、5G芯片、TWS等产品供应不足的情况。”陈南翔说。

紫光集团联席总裁陈南翔，图片源自semi官方

陈南翔还表示，除了各类芯片不同程度的短缺，特色工艺的产能也出现短缺，因此芯片短缺已成为新常态。

新常态的一面是芯片产能和市场需求不匹配，另一面则意味着国内半导体产业进入了新的发展阶段。

“几年前，我们很羡慕外资大厂缺产能，因为我们那时是缺订单，如果什么时候缺产能了，就说明我们的公司发展到一定程度。如今国内很多公司已经发展到一定阶段，才出现缺产能的情况，我认为这是一个在集成电路行业比较典型的景气循环的现象。”郑力说道。

芯片厂担心“盛极而衰”，应用端需求“走极端”

虽然芯片缺货已经成为半导体产业的新常态，意味着我国集成电路产业实力增强，但正视芯片缺货的原因，找到造成供需不平衡的具体环节并采取补救措施，推动整个产业链的正常运转。

陈南翔在Semicon China 2021开幕会议上，列出了造成“缺芯潮”即供需不平衡的五大原因：

• 半导体产业是周期性产业，极度的短缺可能马上走向产能过剩，厂商担心扩产时机不对，一步亏、步步亏；
• 无论是8英寸生产线，还是12英寸生产钱，所需新设备出货周期厂，二手设备价格居高不下，成本结构上没有竞争力，原本希望扩产的厂商望而止步；
• 自2015年开始，半导体产业链全球化，资源重新配置，整合或消灭了部分细分产能，对现在的产能供给造成影响；
• 产品公司内部运营管理问题，产品公司经常走极端，时而希望降低自己的库存，时而疯狂抢产能；
• 国际关系等非经济因素的影响。

长电科技首席执行官及董事郑力，图片源自semi官方

郑力则从汽车的角度，分析了车厂缺芯严重的原因，“1885年卡尔奔驰发明了世界上第一辆汽车，那时第一款汽车没有任何一颗电子元器件存在。而发展到今天，一辆汽车大概有6000~1万颗有源或者无源芯片，一辆汽车的芯片价值已经达到上千美元。”

郑力认为，汽车缺芯一方面是因为汽车芯片的复杂度越来越高，性能要求也越来越高，例如毫米波雷达、激光雷达等成品制造提出了新要求，另一方面则是汽车工业管理的自身特性，导致无法快速地实现产能转移。

芯片产能会一直扩充，封装也将提供核心动力

基于目前的“缺芯潮”，陈南翔从芯片产能扩充、芯片价格、事业模式以及供需变化等方面对未来产业的发展趋势做出了预测和解读。

在芯片扩产方面，陈南翔认为，未来产能会一直扩充，很多厂商或价钱建厂，扩充产能。机构预测，从2018年到2030年，集成电路销售额将增加124%，彼时集成电路产能至少增加2倍，但扩产速度仍然难以追赶需求增长速度。

在宅经济与集成电路相辅相成的情况下，市场进入“个人半导体”时代，从10年前只拥有一个智能手机，到现在不仅拥有一台智能手机，还拥有电脑、手表、手环、耳机等等，人人都拥有集成电路产品，为集成电路贡献消费额。在未来，这一现象会更加明显。

芯片长期供需不足将导致芯片涨价。2019年，联合国将半导体最基础的材料“沙子”定为“短缺材料”，整个半导体产业将面临从“沙子到芯片”各个环节的涨价。

集成电路产业的商业模式也遇到极大挑战，在当前全球化不利因素下，建立一个互信的供应链极具挑战性， 供应链端出现共享整合的创新模式，投资利润共享、风险共同承担。

另外，持续不断的供需不平衡，芯片制造面困难，以前靠晶圆制造技术驱动的集成电路产业，可能会走向以晶圆制造加封装为核心驱动力的发展方向。