贝壳被做空,莫不是一场金融“无间道”?

发表于 3年以前  | 总阅读数:642 次

浑水还特别注明,这个爬虫程序之前已经用在过欢聚时代和跟谁学身上。2020年,跟谁学做空案沸沸扬扬,几大空头轮番上场,其中浑水就在当年5月先后发布过两份做空报告。其中确有相关爬虫数据,但遭到了跟谁学的强烈反驳。当然,一般人其实很难分辨数据的分量,但众所周知的是,今年1月,跟谁学已通过独立调查自证清白。

在浑水发布报告的第二天,由标普全球投资的百观科技发文称,浑水的方法主要是通过中介门店获取各个门店的新房、二手房成交量。百观也曾经调研过这个方法,但是发现该方法会导致明显偏差。

百观科技认为,浑水追踪的2及3季度总新房销售量和新房GTV低了43%,存量房销售量低了29%,存量房GTV低了20%,门店数低了17%。

同样,作为局外人,也很难搞清楚,百观和浑水的数据,谁更接近真相。但正如高瓴的张磊所说,构建投资理念和方法,需要坚持第一性原理。那么,在中国房地产交易中,最不能被缺省和被违反的命题是什么呢?应该是网签制度。

无论是新房还是二手房交易,都需要在政府的网签系统中登记和备案。所以,如果中介平台,要通过刷单来做大GTV,可能难度有点高,代价也大了点,毕竟房产交易低频高额,且会产生不小的税费,空转起来资金成本太大了。

按照17号晚上贝壳发布的详细回应,该公司提供新房交易的通路有四条:一、链家门店;二、平台连接门店;三、新房直销团队;四、其他销售渠道。如此来看,所有爬虫数据在网上都只能追踪到一二,离真相有点远。

报告中第二个有意思的逻辑是门店数量。浑水说贝壳虚构了大量门店数量。对此,百观科技坦言,未对采集到的中介门店数进行线下验证,但是,门店数并不直接造成对成交量、GTV等结果的计算影响。

确实,如果一家上市公司老板想要吹牛,正常的逻辑一定是,把GTV吹的高高的,门店数和经纪人数则越低越好,不这样,投资人最关心的坪效、人效和经营效率怎么体现?

还有一个有意思的点,浑水说镇江一个凤凰城门店在卖距离95公里外的扬州的新房。大概每个在北京长期生活的人都知道,早在十来年前,北京中介就已经开始卖燕郊、廊坊、大厂的房子了。最近几年,房地产进入渠道为王时代,无论是贝壳,还是房天下,亦或是易居后来搞的房友,都是一家门店卖全国的房子了。

要知道,卡森·布洛克(浑水公司创始人)是个中国通,其早年间能够精准猎杀作假的中概股,也是因为对中国市场足够了解。为何浑水会想不通,镇江中介能卖扬州新房呢?

雪球上的股民也表示想不通。

从论坛发言来看,大家对浑水们的态度大不如前了。因瑞幸财务造假案发,空头声誉空前,但随后的2020年,空头们的几番失误,让股民们终于明白,这是一群盘旋在资本市场上空的鹰隼,是资本市场里,为了制止大恶而适度宽容的小恶。

一个非常有代表性的网友观点是:贝壳不是不能做空,但你不在80块的时候空,而在20的时候空?

浑水选择的做空时机确实匪夷所思。通常来说,空头们最喜欢的做空标的是:具备巨大下跌空间的股票。因为做空赌的是预期,当卖空者预计股票下跌,就会在市场上借入股票卖出,通常有期限,加杠杆,到期后,如股票没有下跌,或者下跌幅度不够,卖空就失败了。

受中国房地产市场和中概股双重因素影响,今年以来,贝壳的股价已经下跌了70%。这和当初雪湖资本借道浑水,做空瑞幸时大不相同。2019年11月至次年1月,瑞幸股价从18美元震荡上涨至36美元附近。此时,浑水进场,发布了做空报告。

也就是说,20美元的贝壳,应该属于低杠杆的做空标的了,即便得手,利润空间也不大,反而失败风险却很大。

不过2020年,空头刚刚经过一场残酷的市场教育。当年,由于空头们在美股市场过分活跃,遭到了散户们的绝地反击。因为空头的股票是借来的,如果到了期限,股价没有下跌,或者下跌的不够多,空头头寸将被平仓,空头们需要在市场上按市价买入股票去还。此时股价将会攀升,这又会导致新的空头被平仓,就像接力赛一样,一场轧空最终发生,股价飙高,空头惨败。

当年,在美股游戏驿站上,就发生了以上一幕,该股股价曾在一个月内上涨685%,一堆空头资金灰飞烟灭。

类似的情况也出现在跟谁学股票上,在和空头的口水仗中,跟谁学的股价震荡上涨,从约30美元最高涨到了140美元。尽管今年该股股票惨烈下跌,但那绝不是因为空头的胜利,而是因为整个市场环境发生了剧烈变化。

在2020年史诗级的轧空中,多家空头损失惨重,以至于大空头香橼公开发表声明,放弃做空,改为做多。

很难想象,前事不久,浑水却又瞄准了一个并不诱人的猎物。事实上,一种可能性并非完全不存在。即浑水只是在利用做空报告来进行诱空,以贝壳当前的股价水平,一旦轧空发生,多头会赚的盆满钵满。

在资本市场,这种烟雾弹时有弥漫,就连卡森·布洛克克自己都曾经控诉过,游戏驿站一役,散户的反杀只是大对冲基金的烟雾弹,轧空实际上是多头基金对空头基金的绞杀。

也许用不了多久,真相就会浮现。12月10日,据媒体报道,美国司法部已对对冲基金和研究公司的做空行为展开了刑事调查,司法部将仔细检查这些机构间的关系,寻找是否存在不当交易或违反其他法律以获利的迹象。美国当局的律师正试图确定卖空者是否参与了某种形式的欺骗,例如,通过误导公众以策划股票暴跌以引起股东恐慌并加剧抛售。

据知情人士透露,以做空中概股著称的Carson Block的浑水公司以及Andrew Left旗下的香橼均在被调查名单中。

 相关推荐

刘强东夫妇:“移民美国”传言被驳斥

京东创始人刘强东和其妻子章泽天最近成为了互联网舆论关注的焦点。有关他们“移民美国”和在美国购买豪宅的传言在互联网上广泛传播。然而,京东官方通过微博发言人发布的消息澄清了这些传言,称这些言论纯属虚假信息和蓄意捏造。

发布于:1年以前  |  808次阅读  |  详细内容 »

博主曝三大运营商,将集体采购百万台华为Mate60系列

日前,据博主“@超能数码君老周”爆料,国内三大运营商中国移动、中国电信和中国联通预计将集体采购百万台规模的华为Mate60系列手机。

发布于:1年以前  |  770次阅读  |  详细内容 »

ASML CEO警告:出口管制不是可行做法,不要“逼迫中国大陆创新”

据报道,荷兰半导体设备公司ASML正看到美国对华遏制政策的负面影响。阿斯麦(ASML)CEO彼得·温宁克在一档电视节目中分享了他对中国大陆问题以及该公司面临的出口管制和保护主义的看法。彼得曾在多个场合表达了他对出口管制以及中荷经济关系的担忧。

发布于:1年以前  |  756次阅读  |  详细内容 »

抖音中长视频App青桃更名抖音精选,字节再发力对抗B站

今年早些时候,抖音悄然上线了一款名为“青桃”的 App,Slogan 为“看见你的热爱”,根据应用介绍可知,“青桃”是一个属于年轻人的兴趣知识视频平台,由抖音官方出品的中长视频关联版本,整体风格有些类似B站。

发布于:1年以前  |  648次阅读  |  详细内容 »

威马CDO:中国每百户家庭仅17户有车

日前,威马汽车首席数据官梅松林转发了一份“世界各国地区拥车率排行榜”,同时,他发文表示:中国汽车普及率低于非洲国家尼日利亚,每百户家庭仅17户有车。意大利世界排名第一,每十户中九户有车。

发布于:1年以前  |  589次阅读  |  详细内容 »

研究发现维生素 C 等抗氧化剂会刺激癌症生长和转移

近日,一项新的研究发现,维生素 C 和 E 等抗氧化剂会激活一种机制,刺激癌症肿瘤中新血管的生长,帮助它们生长和扩散。

发布于:1年以前  |  449次阅读  |  详细内容 »

苹果据称正引入3D打印技术,用以生产智能手表的钢质底盘

据媒体援引消息人士报道,苹果公司正在测试使用3D打印技术来生产其智能手表的钢质底盘。消息传出后,3D系统一度大涨超10%,不过截至周三收盘,该股涨幅回落至2%以内。

发布于:1年以前  |  446次阅读  |  详细内容 »

千万级抖音网红秀才账号被封禁

9月2日,坐拥千万粉丝的网红主播“秀才”账号被封禁,在社交媒体平台上引发热议。平台相关负责人表示,“秀才”账号违反平台相关规定,已封禁。据知情人士透露,秀才近期被举报存在违法行为,这可能是他被封禁的部分原因。据悉,“秀才”年龄39岁,是安徽省亳州市蒙城县人,抖音网红,粉丝数量超1200万。他曾被称为“中老年...

发布于:1年以前  |  445次阅读  |  详细内容 »

亚马逊股东起诉公司和贝索斯,称其在购买卫星发射服务时忽视了 SpaceX

9月3日消息,亚马逊的一些股东,包括持有该公司股票的一家养老基金,日前对亚马逊、其创始人贝索斯和其董事会提起诉讼,指控他们在为 Project Kuiper 卫星星座项目购买发射服务时“违反了信义义务”。

发布于:1年以前  |  444次阅读  |  详细内容 »

苹果上线AppsbyApple网站,以推广自家应用程序

据消息,为推广自家应用,苹果现推出了一个名为“Apps by Apple”的网站,展示了苹果为旗下产品(如 iPhone、iPad、Apple Watch、Mac 和 Apple TV)开发的各种应用程序。

发布于:1年以前  |  442次阅读  |  详细内容 »

特斯拉美国降价引发投资者不满:“这是短期麻醉剂”

特斯拉本周在美国大幅下调Model S和X售价,引发了该公司一些最坚定支持者的不满。知名特斯拉多头、未来基金(Future Fund)管理合伙人加里·布莱克发帖称,降价是一种“短期麻醉剂”,会让潜在客户等待进一步降价。

发布于:1年以前  |  441次阅读  |  详细内容 »

光刻机巨头阿斯麦:拿到许可,继续对华出口

据外媒9月2日报道,荷兰半导体设备制造商阿斯麦称,尽管荷兰政府颁布的半导体设备出口管制新规9月正式生效,但该公司已获得在2023年底以前向中国运送受限制芯片制造机器的许可。

发布于:1年以前  |  437次阅读  |  详细内容 »

马斯克与库克首次隔空合作:为苹果提供卫星服务

近日,根据美国证券交易委员会的文件显示,苹果卫星服务提供商 Globalstar 近期向马斯克旗下的 SpaceX 支付 6400 万美元(约 4.65 亿元人民币)。用于在 2023-2025 年期间,发射卫星,进一步扩展苹果 iPhone 系列的 SOS 卫星服务。

发布于:1年以前  |  430次阅读  |  详细内容 »

𝕏(推特)调整隐私政策,可拿用户发布的信息训练 AI 模型

据报道,马斯克旗下社交平台𝕏(推特)日前调整了隐私政策,允许 𝕏 使用用户发布的信息来训练其人工智能(AI)模型。新的隐私政策将于 9 月 29 日生效。新政策规定,𝕏可能会使用所收集到的平台信息和公开可用的信息,来帮助训练 𝕏 的机器学习或人工智能模型。

发布于:1年以前  |  428次阅读  |  详细内容 »

荣耀CEO谈华为手机回归:替老同事们高兴,对行业也是好事

9月2日,荣耀CEO赵明在采访中谈及华为手机回归时表示,替老同事们高兴,觉得手机行业,由于华为的回归,让竞争充满了更多的可能性和更多的魅力,对行业来说也是件好事。

发布于:1年以前  |  423次阅读  |  详细内容 »

AI操控无人机能力超越人类冠军

《自然》30日发表的一篇论文报道了一个名为Swift的人工智能(AI)系统,该系统驾驶无人机的能力可在真实世界中一对一冠军赛里战胜人类对手。

发布于:1年以前  |  423次阅读  |  详细内容 »

AI生成的蘑菇科普书存在可致命错误

近日,非营利组织纽约真菌学会(NYMS)发出警告,表示亚马逊为代表的电商平台上,充斥着各种AI生成的蘑菇觅食科普书籍,其中存在诸多错误。

发布于:1年以前  |  420次阅读  |  详细内容 »

社交媒体平台𝕏计划收集用户生物识别数据与工作教育经历

社交媒体平台𝕏(原推特)新隐私政策提到:“在您同意的情况下,我们可能出于安全、安保和身份识别目的收集和使用您的生物识别信息。”

发布于:1年以前  |  411次阅读  |  详细内容 »

国产扫地机器人热销欧洲,国产割草机器人抢占欧洲草坪

2023年德国柏林消费电子展上,各大企业都带来了最新的理念和产品,而高端化、本土化的中国产品正在不断吸引欧洲等国际市场的目光。

发布于:1年以前  |  406次阅读  |  详细内容 »

罗永浩吐槽iPhone15和14不会有区别,除了序列号变了

罗永浩日前在直播中吐槽苹果即将推出的 iPhone 新品,具体内容为:“以我对我‘子公司’的了解,我认为 iPhone 15 跟 iPhone 14 不会有什么区别的,除了序(列)号变了,这个‘不要脸’的东西,这个‘臭厨子’。

发布于:1年以前  |  398次阅读  |  详细内容 »